Вексель – что это такое? Анализ ценной бумаги (в 2021 году)

Илья Кутейников

15 августа 2019

Частный инвестор и редактор раздела о ценных бумагах.

Ценная бумага представляет собой денежный платежный документ, подтверждающий отношения между эмитентом и владельцем. Ценная бумага является основным объектом всех сделок, осуществляющихся на рынке ценных бумаг. Из Гражданского Кодекса (ст. 142) следует, что ценной бумагой принято считать документ, в обязательном порядке содержащий все необходимые реквизиты, тем самым удостоверяя имущественные права его владельца.

Гражданский Кодекс (ст. 143) включает в перечень ценных бумаг следующие документы: государственная облигация, облигация, сберегательный и депозитные сертификаты, вексель, акция, чек, коносамент, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационные ценные бумаги, а так же ряд иных документов, которые определены законом и отнесены к данному виду денежных документов.

Акция представляет собой эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет за собой право ее владельца на участие в акционерном обществе, тем самым претендуя на часть имущества, которое может остаться после его ликвидации. Кроме этого, акция предполагает получение ее владельцем дивидендов в качестве прибыли акционерного общества. Акции являются бессрочными бумагами, что означает ее действие на рынке ценных бумаг до тех пор, пока существует акционерное общество, выпустившее ее. Дело в том, что само по себе акционерное общество не обязано выкупать данные бумаги, какой бы случай не настал (ликвидация, реорганизация и т.д.). В случае ликвидации предприятия акции можно считать недействительными.
Данные ценные бумаги могут быть как именными, так и на предъявителя. При этом, выделяют две основные категории акций: простые и привилегированные. Независимо от вида акций ее владельцы являются акционерами общества и могут претендовать на его имущество.

Простые акции (обыкновенные) дают возможность их владельцу участвовать в голосовании на собраниях акционеров, в случае если ранее осуществилась полная оплата акций. Выплата дивидендов и ликвидационной стоимости по простым акциям осуществляется только после произведения выплат держателям привилегированных акций.

Привилегированные акции – данный вид ценной бумаги не дает права ее владельцу участвовать в голосовании собрания акционеров. Исключения составляют случаи, при которых данное право закреплено за владельцами при создании устава акционерного общества. Преимущество данной бумаги состоит в том, что при ликвидации общества владельцы в обязательном порядке получают полагающиеся им дивиденды, а так же ликвидационную стоимость. В свою очередь привилегированные акции подразделяются на:

• конвертируемые – ценная бумага, предполагающая последующий обмен на обыкновенные акции или же иной вид привилегированной акции. При этом, условия обмена ценных бумаг устанавливает непосредственно эмитент;
• кумулятивные акции – ценные бумаги, предполагающие накопление денежных средств в качестве дивидендов в случае, если владелец акций отказывается от получения выплат в срок и капитализирует средства. Условия накопления, включая сроки капитализации, так же определяются эмитентом.

Банковский сертификат – ценная бумага, утверждающая размещение средств в банковском учреждении, тем самым предполагающая получение, как суммы номинала бумаги, так и начисленных % по ней. Владельцем банковского сертификата является бенефициар.

Виды банковского сертификата:

1. Сберегательный – данная ценная бумага предназначена для физических лиц, которая выпускается сроком до трех лет. По сберегательному сертификату начисляются купоны, как и в случае с облигациями. Данный вид бумаги может быть как именным, так и на предъявителя. Точно, как и в случае с акциями, именной сертификат вручается лично владельцу в руки посредством цессии, а сертификат на предъявителя может вручаться другому лицу с целью передачи непосредственному владельцу.
2. Депозитный – данная ценная бумага предназначена исключительно для юридических лиц. Предельным сроком выпуска депозитного сертификата является один календарный год.

Вексель представляет собой долговое обязательство, согласно которому владелец бумаги обязуется возвратить оговоренную сумму средств в указанные сроки. Вексель нередко используется не только в качестве кредита, но и в качестве средства расчета за товары или услуги. Довольно многие предприятия используют вексель в качестве платежного документа. Следует обратить внимание, что вексель не имеет точной формы оформления, с присущими для подобных ценных бумаг обязательствами реквизитами. Как правило, данный документ составляется в произвольной форме, сохраняя при этом свое предназначение – фиксированные суммы и сроки возвраты платежей.

1. Простой – согласно данной бумаге, векселедатель обязуется в оговоренные сроки уплатить указанную сумму средств векселедержателю.
2. Переводной – в данном случае по просьбе или приказу лица, выдавшего вексель, осуществляется уплата оговоренной суммы средств в указанные сроки третьему лицу.
3. Дружеский – как правило, подобные ценные бумаги не заключаются между организациями, так как предполагают заем и возврат средств на основе взаимопомощи.
4. Бронзовый – данное название является не официальным и целью выписки такой бумаги являются мошеннические операции. Зачастую, данная ценная бумага выписывается от неплатежеспособного лица. В последствие полученные средства перепродаются третьему лицу.

Все векселя делятся на финансовые – те, благодаря которым оформляются все денежные операции, и коммерческие – векселя, возникающие в случае предоставления коммерческого займа.

Вексель – это ценная бумага, которая предусматривает отсрочку платежа или безусловную оплату за приобретенные товары, работы или услуги в заранее оговоренный срок.

Вексель – это ценная бумага, которая подтверждает обязанность должника (векселедателя) уплатить указанную сумму кредитору (векселедержателю) через оговоренный срок после предъявления векселя к оплате.

При этом право требования может перейти к третьим лицам без дополнительных условий и согласований с векселедателем.

Вексель применяется как платежное и расчетное средство, а также используется в качестве средства получения кредита, который предоставлялся продавцом покупателю в товарной форме в виде отсрочки платежа.

Поэтому можно сказать, что вексель – это двойственный рыночный инструмент, обеспечивающий обязательства с одной стороны и возврат долга – с другой.

Вексель является важнейшим финансовым инструментом, выполняющим определенные функции:

Вексель в первую очередь является средством для получения кредита. С помощью векселя можно оплатить приобретенный товар или услуги, вернуть полученную ссуду, предоставить кредит. Для кредиторов являются привлекательными формальная и материальная строгость векселя, его легкая передаваемость и быстрота взыскания долгов.

Еще одна функция векселя – возможность его использования в качестве обеспечения сделок. Иными словами, держатель векселя имеет право получить деньги по векселю ранее установленного в нем срока двумя путями: посредством учета векселя в банке или путем получения кредита под залог имеющейся у него ценной бумаги.

Вексель служит инструментом денежных расчетов. Кроме того, он способен ускорять расчеты, поскольку до момента оплаты вексель проходит нескольких держателей, гасит их обязательства и тем самым уменьшает потребность в реальных деньгах.

Вексельные сделки — это выдача (получение) денежных кредитов.

Предприятия и организации могут осуществлять подобные операции, минуя банковскую систему с ее условиями и обязательными комиссионными.

Кроме этого, вексель мобилен в финансовом плане. Являясь ценной бумагой, он всегда может быть продан на фондовом рынке или заложен в банк.

Отличительные особенности векселя заключаются в следующем:

• Абстрактность векселя. То есть обязательства по векселю имеют только денежное выражение и напрямую никак не связаны с конкретными обязательствами векселедателя.

• Возможность передачи сторонним третьим лицам без документального фиксирования такой операции;

• Бесспорность векселя. То есть требования по векселю являются безусловными к исполнению и реализуются в полном объеме.

• Солидарность векселя. То есть ответственность по векселю несут все лица, участвующие в исполнении и обороте векселя.

• Документарность векселя. То есть вексель оформляется в виде бланка строгой отчетности в бумажной форме.

• В случае неуплаты задолженности в предусмотренный срок не требуется никаких судебных разбирательств. В этом случае достаточно совершить нотариальный протест.

Использование векселя решает такие задачи:

• создает условия для безусловного получения денежных средств за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги;

• дает возможность заключить сделку купли-продажи товаров, работ, услуг без условия предварительной оплаты;

• может использоваться как эффективное платежное средство между юридическими и физическими лицами, для зачета взаимных требований;

• может быть объектом купли-продажи или быть предметом залога.

На практике различают следующие типы векселей:

• Простой вексель. Вексель содержит обязательство заплатить требуемую сумму в заранее оговоренные сроки, и в адрес кредитора, на имя которого оформлен вексель. То есть вексель выступает в роли аналога долговой расписки. Можно сказать, что простой вексель – это ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить сумму векселедержателю или его правопреемнику. Обращение простого векселя предполагает наличие двух субъектов: векселедателя и векселеприобретателя (векселедержателя);

• Переводной или тратта (итал. «tratta» — передача) вексель. По такому векселю должник (трассат) осуществляет платеж в пользу третьего лица (ремитента) по его приказу или по поручению лица его выдавшего (трассанта). Переводной вексель является аналогом перевода долга по договору займа. Можно сказать, что переводной вексель, или тратта, — это ценная бумага, в которой содержится письменный приказ векселедателя плательщику уплатить в определенный срок установленную сумму векселедержателю или его правопреемнику. Переводной вексель связывает, как минимум, трех субъектов: векселедателя, векселеприобретателя и плательщика.

• Авалированный вексель. Такой вексель предусматривает дополнительную гарантию банка (авалиста) по исполнению платежей. Вексель может быть как простым, так и переводным.

Таким образом, вексельные виды ценных бумаг подразделяются на простые векселя и переводные.

Первый тип предусматривает выдачу кредита и подпись должника в том, что тот обязуется вернуть его кредитору в четко установленный срок в установленном месте. В такой сделке участвует всего два лица: векселедатель и векселедержатель.

Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается исключительно кредитором. Текст такого документа содержит приказ должнику выплатить задолженность в обозначенный срок, но не ему, а третьему лицу (ремитенту).

Вексель: определение, виды, реквизиты

Что такое вексель как документ

В соответствии с «Положением о простом и переводном векселе» документ должен содержать:

• соответствующую метку, указывающую, что это именно вексель, а не какая-нибудь другая ценная бумага;

• вексельная метка, обычно, употребляется дважды: вверху документа и в его тексте, а бланки векселей без метки считаются недействительными;

• текст, содержащий обычное предложение уплатить определенную сумму только потому, что документ был выдан;

• четко определенную сумму денег;

• данные плательщика (для переводного векселя);

• срок платежа (по предъявлении, в такое-то время от составления, в такое-то время от предъявления, на четко указанную дату и время);

• место, где должен быть совершен платеж;

• данные того, кому должен быть осуществлен платеж;

• дата и место составления векселя;

• собственноручная рукописная подпись лица, выдавшего вексель.

Вексель — подписанная бумага из разряда долговых. Она обозначает право того, кто является держателем векселя, спустя время потребовать сумму долга у человека, который этот вексель выдал. Причём и время, по прошествии которого появляется право, и сумма, и даже место требования оговаривается заранее.

Но это не кредитный договор. Это не расписка. Вексель обозначает, что есть долг выписывающего вексель перед получающим вексель. Место, которое в нём прописывается — обычно банк, где открыт расчётный счёт выдающего эту бумагу. И когда истекает оговорённый срок, получающий право по векселю может прийти в этот банк и запросить определённую ранее сумму. Важно, что нет необходимости присутствовать при этом самому выдающему вексель. Банк будет сам выплачивать с обозначенного счёта долг. Главное, чтобы были все нужные документы и данные.

Само понятие векселя используется уже на протяжении нескольких веков. Пришло оно из Европы. И уже с того самого времени вексель как долговая бумага расценивался выше остальных вариантов, типа долговой расписки. По векселям происходило кредитование населения, уплата личных долгов, оплата товарных наименований и услуг. Причём когда мы говорим про серьёзное отношение к векселю, действительно имеется ввиду полная серьёзность. И если у того, кто должен был выплачивать не находилось средств в обозначенное время, то фактически доходило до продажи его имущества. Всё, чтобы исполнить вексельное обязательство.

Но, как и у любой ценной или долговой бумаги, у векселя свои особенности применения, на которые нельзя обращать меньше внимания, чем на само понятие.

Основное понятие в этом вопросе — вексельная дееспособность. То есть выпуском векселей не сможет заняться абсолютно каждый. По законодательству РФ, выделяется две группы факторов, определяющих вексельную дееспособность:

1. Вексель могут выпустить совершеннолетние физические лица
2. Могут выпускать юрлица

Госорганы исполнительной власти такого права не получают!

Именно поэтому, векселя чаще всего встречаются в обиходе частников, ну либо госорганизаций, которые не имеют отношения к властям.

Есть несколько разновидностей, о которых мы отдельно поговорим в этой статье:

1. Простой вексель
2. Переводной
3. Именной
4. Ордерный
5. Банковский
6. Простой и переводной вексель

Основным принципом различия векселей считается форма уплаты долга по этому бумаге. Поэтому выделяют две основные разновидности:

Вексель – быстрый и эффективный способ взаиморасчетов

В современно мире, банковские организации также занимаются продаже векселей. Делается для привлечения дополнительного капитала. Ситуация очень схожа с договором вклада, но есть и свои особенности.

Вексель от банка не имеет поддержку от государства. Он не застрахован. То есть, в случае, когда банк становится банкротом и теряет способность платить по обязательствам, держатель банковской бумаги не получит ничего. Но! Опять же имеет смысл значимость векселя по сравнению с другими ценными бумагами. И в нашем случае, после банкротства, когда будет распродаваться имущество должника (банка), в первую очередь вырученные средства будут использованы для погашения задолженностей по вексельным бумагам. А уж потом — по договорам вкладов.

Но банки не только продают свои векселя. Они также занимаются скупкой векселей у других лиц. И соответственно, имеют право продавать векселя всем остальным. И как мы уже разобрали, в этих случаев, ответственных по выплате за вексель становится больше, что хорошо для держателя, который может потребовать возврата, в том числе и от самого банка.

Но как всегда в случае действий банка, менять шило на мыло никто не будет. И по факту банк будет платить меньшую сумму человеку, которому он продаёт вексель. Связано это с процентной ставкой организации и сроком, указанным в векселе. Давайте разберёмся.

Цена векселя, который продаёт вам банк рассчитывается по следующей формуле:

Сумма задолженности выдавшего вексель минус такая же сумма умноженная на время до конца срока выплаты умноженное на кредитную ставку, которую назначает банк.

Пример: стоимость векселя на право получения ста тысяч рублей через полтора года такова:

100 000 — 100 000 * 1,5 (время) * 0,25 (годовая ставка — 25%) = 62 500 рублей.

Получается, чем больше времени остаётся до конца срока выплаты по векселю, тем меньше стоит вексель. Максимальную цену можно получить в последний день перед выплатой по векселю. Ставка банка назначается индивидуально. И если вексель выдаётся крупной фирмой или богатым частным лицом, то банк может и снизить проценты.

На цену влияет и итоговое количество владельцев векселя. Но она не поднимется выше указанной изначально суммы задолженности никогда.

По сути, вексель — это письменное подтверждение долга. На него никак не влияют обстоятельства, при которых он выписывается и характеристики сделки. Если нужно указать дополнительный условия — например, продажа товара, предоставление кредита и так далее, то между сторонами заключается дополнительный договор.

В основном вексельные бумаги применяются в:

• В кредитовании. В качестве кредитора или заёмщика может действовать любое лицо. Это могут быть частник, кредитная организация, любое юрлицо — все кроме государства! Как мы говорили вначале статьи, органы власти не вправе выписывать такие бумаги. Причём, как и раньше, кредит по векселю будет расцениваться как более надёжный для того, кто его выдаёт. Собственно по векселям погашают и свои долги, и продают долги другим лицам.
• Предпринимательство. В основном, продавцы, таким образом, дают возможность клиенту отсрочить платёж. Стандартно такие сделки идут без процентов.
• Привлечение капитала. В основном этим занимаются банковские организации. Но, в отличие от первого варианта, речь не идёт о кредитовании. Потому что в этом случае, вексельные обязательства схожи с банковскими вкладами. Помимо банков таким способом увеличивать оборот могут и крупные компании и инвесторы.
• Денежная сфера. Иными словами, иногда векселя выступают заменой деньгам. Эти бумаги используют для того, чтобы оплатить задолженность. А сделать это можно почти перед любым лицом. В первую очередь речь о нишах бизнеса. В обиходе простых граждан вы вряд ли встретите вексели.

• Оформление. Вексель нельзя оформлять в свободной форме. Он должен содержать все необходимые реквизиты сторон. Чаще всего он выпускается на специальной бумаге, которая имеет защиту от подделки. Но оформленный на стандартном листе, он также будет действительным.
• Вексель, как уже было сказано не раз, накладывает строжайшую ответственность. И расписка с ним не сравнится.
• Один вексель может применять в совершенно различных ситуациях и сферах деятельности, потому что не привязывается к условиям сделки. Он является собой гарант долга.
• Вексель как ценная бумага имеет международный уровень и регулируется отдельным законом, одинаковым во всех странах, подписывавших ту самую конвенцию тридцатого года.

Напоследок ещё раз напомним особенности векселя — применять его можно в различных сферах — от уплаты собственных долгов, до продажи банковским организациям. А ценность этой бумаги становится выше по мере приближения обозначенного срока уплаты долга.

Вексель, по сути – это долговая бумага. Он может быть представлен исключительно в документарной форме, то есть оформлен на бумаге согласно всем правилам. Вексель выпускается штучно, это неэмиссионная ценная бумага.

Зачем нужен вексель?

При совершении торговых операций в международных масштабах вексель выступает одним из основных элементов при расчетах и кредитовании.

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel

• Форма векселя определена Женевской Конвенцией о векселях 1930 года и предполагает наличие обязательных реквизитов:
• наличие в текстовой части документа термина «вексель»;
• наличие строгого обязательства (приказа) об уплате обозначенной суммы;
• обозначение плательщика (первого держателя);
• обозначение ремитента;
• строго обозначенные место и срок выплаты;
• место и дату оформления векселя;
• подпись должника (векселедателя).

Вексель – это долговая ценная бумага, дающая право на получение денег от одной стороны другой, в установленные сроки, либо по требованию.

В отличие от других разновидностей бумаг, регулируемых законом «О рынке ценных бумаг», вексель существует в рамках регламентов, описанных в положениях закона «О простом и переводном векселе», основой которого послужила Женевская конвенция 1930-го года.

Долговая бумага фиксирует обещание одной стороны заплатить денежные средства предъявителю бумаги или конкретному лицу.

В функции векселя входит фиксация денежных обязательств и средство оплаты за товар или услугу. Этой долговой бумагой оплачивают и возвращают ссуды, предоставляют кредиты.

Он может выступать обеспечением по сделке. Раньше срока деньги по вексельным обязательствам могут выдать через учет бумаги в банковском учреждении, либо через выдачу кредитных средств под залоговое обеспечение ценной бумагой.

Выступая как инструмент денежных расчетов, долговая бумага может сократить сроки расчетов. До того, как подойдет время оплаты, он меняет несколько держателей, участвуя в погашении денежных обязательств, уменьшая потребность в наличных средствах.

Понятие вексель было известно еще с VII века. Вексельную систему использовали для ускорения торговли и безопасного проведения сделок. Итальянским купцам, доставлявшим на кораблях товар для продажи, вместо наличных, возить которые было опасно, брали долговые бумаги, предъявляемые к оплате уже по возвращении. История векселя получила свое продолжение ив современной жизни, расширив границы применения на сферы кредитования, банковских депозитов и привлечение капитала для развития бизнеса.

Долговая бумага не предполагает эмиссии и последующей государственной регистрации. Банки используют эту характеристику работая с бумагой по аналогии с депозитами. Решаясь на оформление банковского векселя, клиент должен учитывать важное отличие от депозита, такие обязательства не подлежат государственным гарантиям по Системе страхования вкладов.

В процессе развития долговых инструментов двусторонний механизм отсрочки усложнился.

Теперь потребовать долг может третья сторона, если держатель продает долговые требования без согласования с векселедателем. Вексель как ценная бумага по механизму использования напоминает облигации, когда компания выплачивает номинал держателю бумаги, последним купившим ее.

В зависимости от того, кто выступает держателем, должником, имеются ли дополнительные гарантии, различают следующие типы векселей: простые, переводные, именные, ордерные, авалированные.

По виду держателя

Под векселем понимают обязательство в установленные сроки выплатить конкретную сумму. Получателем выступает кредитор, указанный в бумаге, либо любое лицо, владеющее бумагой по аналогии с долговой распиской.

По виду держателя различают:

• именной — собственный вексель, выписываемый на конкретного получателя;
• ордерный – предоставляет право на получение выплаты любым человеком.

Вексель физического лица может быть использован в сделках по обмену, продажи, дарения. Держатель бумаги не должен доказывать свое право на денежные средства, что облегчает процесс получения долгов или оплаты поставки товаров.

По виду должника

В зависимости от того, кто будет выступать должником, различают вексель:

• простой – при оформлении должник подписью подтверждает обязательство возврата денег кредитору в фиксированные на бумаге сроки;
• переводной (с итал. «тратта» — передача) предполагает, что должником может стать третье лицо по аналогии перевода долга по кредитному договору.

В переводном, связывающим по меньшей мере 3 субъектов, присутствует приказ плательщику от векселедателя выплатить векселеприобретателю денежную сумму в указанный срок. В сделке с простым векселем участвуют только 2 субъекта – векселедатель (плательщик) и векселедержатель.

По наличию дополнительных гарантий

Иногда по долговым обязательствам требуются дополнительные гарантии возврата, и их дает банковское учреждение. Авалированный вексель в случае банкротства погашается средствами от продажи имущества финансовой организации в первую очередь, и лишь затем выполняют остальные обязательства по депозитам и другим обязательствам.

Аваль представляет собой поручительство банка, оформляемое специальной надписью авалиста с лицевой стороны бумаги или на отдельном листе, однако гарантии может предоставить другое юридическое лицо, берущее на себя оплату при нарушении должником взятых обязательств.

В зависимости от сферы применения и участия в сделках разных субъектов, различают следующие виды векселей:

• процентные;
• кредитные;
• коммерческие;
• банковские и др.

К особенностям векселя относят отсутствие страховой защиты от государства, как при возврате денег с банковского вклада в случае банкротства финансового учреждения. Еще одна важная черта долговой бумаги – отсутствие необходимости доказывать наличие прав требовать возврата денег со стороны держателя.

Процентный вексель

При оформлении долговой бумаги допускается указание процентов, которые будут начислять на вексельную сумму.

Основываясь на нормах международного права, процентный вексель должен включать указание ставки. Согласно российскому законодательству, процент определяют по учетной ставке ЦБ в соответствии со ст. 395 ГК РФ.

Если нет иного указания, проценты начисляют за каждый день после составления бумаги с регулярностью раз в месяц, если не указано другое.

Процентные бумаги выпускают банки и коммерческие компании. Предъявитель по окончании установленного срока получит сумму и начисленные проценты дополнительно.

При смене держателя долговой бумаги права на сумму и начисленные проценты переходят новому приобретателю.

Кредитный вексель

Под кредитным векселем понимают обязательства предоставить займ в указанный период времени.

Эмитентами являются организации, намеренные привлечь средства. Кредитором может быть партнер компании заемщика, коммерческая структура или банк.

Эта разновидность долговой бумаги не предполагает необходимости залогового обеспечения, а процент гораздо ниже, чем при классической кредитной программе.

Деньги возвращают в определенный период времени – обычно от 6 месяцев до 1 года. Лицо, получающее займ, одновременно возвращает долг и выплачивает все проценты. Право предъявления требований выплаты может передаваться другому лицу, что удобно при проведении взаиморасчетов между контрагентами.

При досрочном выставлении бумаги к гашению в банк, возможно удержание дополнительного процента из общей суммы.

Ограничения по принятию банки устанавливают по векселю:

• кредитному, не связанному с коммерческой сделкой;
• встречному;
• подписанному представителем коммерческой организации, действующим по доверенности.

Выдача ссуды под такую долговую бумагу, обеспеченную товаром, допускается, однако обязательства по выплатам на сам банк не распространяются.

Коммерческий вексель

Для опосредованной коммерческой сделки используют товарный или коммерческий вексель.

Юрлицо, выступающее продавцом, выдает покупателю кредитные средства, а товар оплачивается долговой бумагой с обязательством уплаты в заранее установленные временные рамки.

У коммерческого векселя 2 функции – служит долговым обязательством и выступает как средство платежа, поскольку им можно расплачиваться за поставки, предоставленные услуги.

Схема расчетов по данной разновидности бумаги напоминает продажу товара в кредит. Выигрывают обе стороны торговой сделки: покупатель получает материальную ценность с обязательством оплатить позже, а продавец приобретает стоимость проданного товара или услуги через учет или продажу долговой бумаги.

Срок возврата денежной суммы указан эмитентом при оформлении – это может быть несколько дней или месяцев, без ограничений по суммам обязательств.

За очевидным плюсом, ускоряющим и упрощающим процесс расчетов сторон, существует серьезный недостаток – продавец ограничен в возможностях анализировать финансовые возможности векселедателя. Основная сфера применения– расчеты между крупными организациями.

Денежный вексель

Выдача денежного (финансового) векселя предполагает оформление денежной ссуды.

Финансовый вексель гарантирует возврат выданной ранее суммы, однако не имеет товарного покрытия. Банк не принимает такую бумагу к учету.

Бумаги эмитирует государство, либо банковские и коммерческие структуры с безупречной платежной репутацией.

К денежным векселям относят следующие виды:

• казначейские;
• банковские;
• фиктивные.

К фиктивным относятся бронзовые, выставляемые при возникновении кредиторской задолженности, однако в нашей стране такие долговые бумаги официально запрещены, а неофициально используются между узким кругом лиц.

Если сравнивать с банковской ссудой, следует отметить более короткий срок возврата денег по этой бумаге. Для использования в развитии производства этого периода бывает недостаточно, чтобы вложить деньги и получить отдачу для погашения.

Банковский вексель

Среди финансовых векселей в РФ отдельно выделяют банковский вексель.

Его используют для оформления депозитных операций финучреждений. Вексель банка подтверждает внесение предприятием установленной суммы с последующим обязательством банка произвести погашение с выплатой процентов. Функционально банковские векселя выступают в качестве депозитного сертификата.

У таких долговых бумаг изначальной целью выступает перевести товарно-денежной схемы в форму обещания оплатить. Происхождение долга утрачивает значение, а существование долга расценивается как доказанное.

Передача обязательств происходит через индоссамент с оформлением передаточной надписи. Каждый человек, поставивший индоссамент, может быть привлечен к ответственности за долг. После оплаты бумаги приобретается право требовать оплату от плательщика или лиц, поставивших индоссамент. Передаточную запись ставят на обороте.

Для финансистов Гражданский кодекс РФ– экономическая конституция, свод правил и запретов. Игнорируя этот глас свыше, невозможно строить прогнозы, зато легко можно потерять накопленный капитал.

Согласно ст. 142 ГК, ценные бумаги – это соответствующие закону документы. В них подтверждаются обязательственные или иные права. Причем осуществление или передача этих прав возможно только при их обязательном предъявлении. Виды:

1. Документарные, выпущенные в бумажной форме (их можно предъявить по требованию).
2. Бездокументарные. Провели собрание, проголосовали за выпуск облигаций, решили технические моменты. В решении зафиксированы намерения, есть электронный документ. И есть покупатели. Но нет напечатанных на бумаге облигаций. Это не нарушение законодательства – это бездокументарные ценные бумаги.

ГК РФ не накладывает ограничений на покупку ЦБ для физических лиц. Частному лицу доступны:

• облигации и акции;
• вексель и закладная;
• инвестиционные паи;
• коносамент (подтверждение перевозчика доставить груз);
• чеки и др. документы, названные и признанные законом как ЦБ.

Для профессиональной деятельности придется приобрести лицензию (см. «Закон о рынке ценных бумаг»).

Поправки в ГК РФ, основательно затронувшие работу с ЦБ, стали действовать с 1.06.2018 г. Были внесены уточнения в финансовые сделки (факторинг, займ, кредиты), отменены сберегательные сертификаты на предъявителя.

С 1 июня 2019 вступили в силу поправки о совместном завещании и наследственном договоре. С 1.10.2019 г. заработает понятие «цифровое право».

В выигрыше тот, кто знает. По закону гражданское лицо не может заниматься спекуляциями с ценными бумагами, но можно использовать доверительное управление. В кодексе прописаны обходные пути, главное, обращать внимание на детали.

На сегодня все. Хотите приумножить накопленное – подписывайтесь на статьи и рекомендуйте друзьям, чтобы окружение помогало стать богатым.

Операции с «бесценными» бумагами: махинации с векселем

Возможна ситуация, когда вексель уже не имеет ценности. Это касается случаев, когда векселедатель уже ликвидирован. Актив при этом не выбывает, но несмотря на это, списать его нужно.

Все ценные бумаги учитываются на счете 58. Условия списания векселей прописаны в приказах, тем не менее случаи ликвидации там не указаны. В то же время, тот же пункт 25 ПБУ 19/02 указывает, что причиной списания может быть прекращение способности приносить выгоду. Учитывая, что векселедатель ликвидирован, бумага уже не может принести доход, соответственно, прописанные условия выполняются и вексель может быть списан. С целом пошаговый алгоритм выглядит следующим образом:

• Получение данные о ликвидации векселедателя.
• Составление приказ о списании бумаги по Д 91 К 58.
• Признание долга безнадежным согласно ст. 265 НК РФ.

Налоговые органы утверждают, что при списании должна использоваться статья 280 НК. В то же время, в ней идет речь об операциях с ценными бумагами. Если рассматривать списание векселя по причине ликвидации плательщика, никакой операции не проводится, то есть 280 НК не уместна. Согласно нормам, ст. 265 НК РФ долг признается безнадежным и включается в состав нереализованных расходов.

Для того чтобы списать вексель как безнадежный, необходимо собрать следующие бумаги:

• Выписку из ЕГРЮЛ, подтверждающую ликвидацию векселедателя;
• Оригинал векселей;
• Приказы руководителя на списание с описанием причины признания долга безнадежным.

Рекомендуется использовать дату, когда была выявлена ликвидация плательщика, даже если организация была признана банкротом задолго до этого.

В случае недостатка денежных средств, а также невозможности оформить кредит, компании могут использовать векселя для оплаты товара и услуг. Вексельный кредит представляет собой займ, при котором заемщик получает не денежные средства, а векселя на определенную сумму под письменное долговое обязательство. Заключение сделки между кредитором и должником подтверждает ценная бумага – вексель. Как правило, такие векселя обладают высокой ликвидностью, поскольку используются заемщиком как расчетное средство.

Важнейшее преимущество вексельного кредита в том, что банк не использует собственные средства, поэтому процентная ставка по такому кредиту гораздо ниже.

Перед открытием кредита банк проводит оценку, позволяющую определить хозяйственно-финансовое положение клиента, его кредитоспособность и возможность своевременного погашения.

Для проведения оценки банк потребует пакет документов:

• устав;
• информация о руководящем составе;
• филиалы, входящие в состав предприятия, их адрес;
• состав основных и оборотных фондов;
• перечень оборудования и степень его износа;
• наличие просроченных задолженностей;
• цели кредита;
• годовой отчет, а также последний баланс;
• производственно-хозяйственные планы.

Оценка кредитования может потребовать использования информации из других банков, СМИ или иных служб. Если размер вексельного кредита не соответствует потребности клиента, возможно открытие дополнительного кредитования. В случае ухудшения платежеспособности клиента размер кредита также может быть пересмотрен.

Одним из условий получения кредита является независимая оценка объекта, передаваемого финансовой организации (банку) в качестве залога. Для этого привлекаются независимые оценщики, определяющие реальную стоимость актива. На основании полученного отчета банк может сделать вывод о ликвидности объекта, сроках и стоимости его реализации.

Независимый оценщик позволяет определить справедливое соотношение между стоимостью залога и размером выдаваемого кредита, а также свести к минимуму риск возникновения споров между сторонами сделки в случае взыскания заложенных активов.

Всю информацию о стоимости работ, сроках их проведения и необходимой документации вы можете найти ниже.

• Правоустанавливающие документы (договор купли-продажи, постановление суда и пр.);
• Учредительные документы компании– эмитента (Устав, Свидетельства о регистрации);
• Бухгалтерская отчетность по ф.1 и ф.2 эмитента за последние 3 – 5 лет;
• Аудиторские заключения (если проводилась аудиторская проверка);
• Данные о всех активах эмитента с расшифровкой.

Елена А., действующий сотрудник столичной ИФНС: «Тема старая, но сейчас ею балуются: НДС таможенный платил не ты, а за тебя. А ты выдал вексель, «купленный» у «помойки». «Купленный» именно в кавычках, т. к. он не был оплачен, то есть долговое обязательство недействительно. Возмещение получаешь ты, а долг возвращать некому и не за что. Вообще, чисто вексельных схем не бывает. Вексель позволяет лишь не гонять деньги по счетам. Поэтому расчеты векселями могут лишь свидетельствовать о схеме. В конечном счете все упирается в однодневки, оффшоры, обнал…».

Вспоминает Денис Кормильцев, бывший сотрудник отдела выездных проверок, а ныне также аудитор: «Наше внимание привлекло, что в день Х на расчетный счет проверяемой компании пришло 71,9 млн руб. и в тот же день эти 71,9 млн руб. (с точностью до копейки!) были ею списаны со счета. Пришли деньги от компании «С» за векселя, эмитентом которых являлась компания «Р», и списаны деньги были тоже в адрес компании «С», но уже по договору займа. Удивительно, не правда ли? Логически прикинув, мы посчитали, что экономического смысла для компании «С» покупать векселя и на ту же сумму кредитоваться нет никакого! Ведь ставка по кредиту больше ставки по векселям! А учитывая, что деньги (причем большие) пришли именно от компании «С», сами собой возникают вопросы – зачем заключать заведомо не прибыльные сделки? Откуда появилась столь крупная сумма денег? И куда ее дели потом? В общем, инстинкт ищейки проснулся и появилось предчувствие… Подключились, раскрутились… Предчувствия оправдались. Всю суть аферы описывать долго. Скажу лишь, что все участники схемы оказались взаимосвязанными».

Вообще, чисто вексельных схем не бывает. Вексель позволяет лишь не гонять деньги по счетам. Поэтому расчеты векселями могут лишь свидетельствовать о схеме. В конечном счете все упирается в однодневки, оффшоры, обнал…

Кто-то выражает свое недовольство не векселем как таковым, а сферой его применения. «В уставный капитал у нас до сих пор можно внести все, что угодно, от колченогих стульев и дышащих на ладан компьютеров до совсем уж непотребной ветоши. Векселя можно вносить. Вдумайтесь – уставный капитал уважаемой фирмы состоит из несортовых рогов, копыт и чьего-то обещания когда-то кому-то что-то заплатить!» – недоумевает заместитель председателя Совета по кодификации гражданского законодательства при президенте РФ Евгений Суханов.

Сторонники менее радикальных взглядов продолжают полемику по вопросу, вправе ли учредитель общества оплачивать доли (акции) собственным векселем. Одни полагают, что учредитель не может внести в уставный капитал хозяйственного общества вексель, выпущенный им самим, так как в момент передачи обществу данный документ еще не является ценной бумагой. Для оплаты уставного капитала учредитель вправе использовать только вексель третьего лица, но не свой собственный.

Другие считают, что препятствий для оплаты долей (акций) векселем учредителя не существует. Мотивировка: если учредитель правильно оформит вексель и тем самым примет на себя обязательство заплатить по нему любому векселедержателю, такой долговой документ становится полновесной ценной бумагой в момент его передачи первому векселедержателю. Получившее вексель учредителя общество становится собственником векселя, и на правах собственника вправе распоряжаться этой ценной бумагой по своему усмотрению. Оно может продать вексель, расплатиться им за товар (работы, услуги), передать другому лицу по договору мены или дарения, внести в качестве вклада в уставный капитал юридического лица и т. д.

Принимая в качестве вклада в уставный капитал вексель учредителя, общество получает не абстрактное обязательство расплатиться в будущем за полученную долю (акции), а конкретную вещь (ценную бумагу), которая имеет определенную стоимость и которой оно может распорядиться на правах собственника. Так, к примеру, считает генеральный директор ООО «Про-Аудит» Максим Скворцов.

Фондовый рынок и ценные бумаги: как это работает?

Целью эмиссии является привлечение инвестиций (в случае эмиссии долевых ценных бумаг), либо заём денежных средств (при выпуске долговых ценных бумаг). Денежные средства вырученные посредством эмиссии долевых ценных бумаг, идут на формирование или на увеличение уставного капитала компании. А средства полученные за счёт выпуска долговых бумаг, пополняют заёмный капитал компании. Эти деньги, в отличие от тех, которые были получены в результате эмиссии долевых бумаг, в итоге придётся возвращать инвесторам (выступающих, в данном случае, в роли кредиторов).

Осуществление эмиссии предполагает последовательное прохождение следующих основных этапов:

1. Сначала принимается и утверждается само решение о выпуске ценных бумаг;
2. Далее следует процедура государственной регистрации нового выпуска бумаг;
3. После этого происходит размещение ценных бумаг (например, посредством IPO или SPO);
4. В заключение, делается отчёт о размещении, который также подлежит обязательной государственной регистрации.

Выпуск ценных бумаг обычно всегда сопровождается созданием и обнародованием такого документа, как «Проспект эмиссии». Этот документ содержит в себе основные сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг. Он должен выполнять двойственную функцию: с одной стороны, его задачей является привлечение как можно большего числа потенциальных инвесторов, а с другой — он обязательно должен отображать все факторы риска присущие вновь выпускаемым бумагам (это требование государственных контролирующих органов).

Осуществляется на основе Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О рынке ценных бумаг» в котором подробно и исчерпывающе точно расписаны.

В Разделе I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ Статье 2 Закона «О рынке ценных бумаг» даны основные термины, используемые в данном Федеральном законе:

• что такое акции, облигации, опционы;
• кто такие эмитенты, владельцы ценных бумаг и профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокер — финансовый консультант и «добросовестный приобретатель» — инвестор);
• даны критерии «финансового инструмента» и «производного финансового инструмента»;
• определены термины «инсайдерская информация» и «манипулирование рынком», «контролирующее лицо» и «подконтрольное лицо» и др.

В Разделе II. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, Главе 2. ВИДЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

• даны основные участники рынка ценных бумаг — брокер и его клиент и расписаны права и обязанности каждой из сторон;
• дано определение «дилерской деятельности»;
• расписана «деятельность форекс-дилера», «деятельность по управлению ценными бумагами» и «деятельность по инвестиционному консультированию».

Профессиональный участник рынка ценных бумаг — это юридическое лицо или частный предприниматель (ЧП), получивший лицензию финансового регулятора на работу с ЧУЖИМИ ценными бумагами. Т.е. любой гражданин РФ может торговать на Московской бирже СВОИМИ деньгами, как трейдер или инвестор, но как только он захочет управлять НЕ своими активами, он обязан получить лицензию и стать одним из «профессиональных участников рынка ценных бумаг».

7 категорий «профессиональных участников рынка ценных бумаг» определены в Федеральном законе от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О рынке ценных бумаг» :

1. организатор торгов — операторы Петербургской и Московской биржи;
2. компании, занимающиеся «деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг» (учетом и хранением всех электронных баз данных покупок и продаж ценных бумаг на бирже);
3. банки, ведущие «депозитарную деятельность» (хранение сертификатов ценных бумаг и учёт смены владельца ценных бумаг);
4. «управляющие компании с доверительным управлением (ДУ) ценных бумаг» — рассказ ниже;
5. форекс-брокеры, деятельность которых распространяется на предоставление услуг клиентам по покупке продаже валютных пар форекса за комиссионные услуги по каждой сделке;
6. брокеры, осуществляющие посреднические услуги по выводу сделок ценных бумаг от клиентов на рынок, без права самостоятельной торговли на рынке;
7. дилерская деятельность — аналог работы маркет-мейкеров в мире, которые не только оказывают брокерские услуги, но и ведут торговлю на финансовых рынках от своего имени.

По закону запрещено совмещать

• п. 4, 6 и 7 (быть брокером, дилером и осуществлять ДУ своих клиентов);
• п. 2 и 3 (вести независимый электронный реестр ценных бумаг и осуществлять их хранение в депозитарии;
• п. 1 и 2 (быть оператором биржи и вести независимый электронный реестр ценных бумаг).

Фондовый рынок Украины и рынок ценных бумаг

Участники фондового рынка — эмитенты (в том числе иностранные) или лица, выдавшие неэмиссионные ценные бумаги, инвесторы в ценные бумаги, институциональные инвесторы, профессиональные участники фондового рынка, объединения профессиональных участников фондового рынка, в том числе саморегулируемые организации профессиональных участников фондового рынка .

Эмитент — юридическое лицо, в том числе Фонд гарантирования вкладов физических лиц, Автономная Республика Крым или городской совет, а также государство в лице уполномоченных им органов государственной власти или международная финансовая организация, которые от своего имени размещают эмиссионные ценные бумаги и берут на себя обязательства по ним перед их владельцами.

Иностранный эмитент — юридическое лицо, созданное в соответствии с законодательством другого государства и осуществляющее эмиссию ценных бумаг на территории Украины, или юридическое лицо, ценные бумаги которого зарегистрированы в соответствии с законодательством другого государства и допуск к обращению на территории Украины которых предоставлен Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

Международные финансовые организации считаются иностранными эмитентами.

В соответствии с Законом Украины «О санкциях» могут быть запрещены или ограничены эмиссия и обращение ценных бумаг эмитента, созданного в соответствии с законодательством государства, осуществляющего вооруженную агрессию против Украины в значении, приведенном в статье 1 Закона Украины «Об обороне Украины» или прямо или косвенно контролируемого лицами, являющимися резидентами данной страны.

Лицо, выдавшее неэмиссионные ценные бумаги, — физическое или юридическое лицо, которое от своего имени выдает (заполняет) сертификат неэмиссионной ценной бумаги и берет на себя обязательства по таким ценным бумагам перед его владельцем.

Инвесторы в ценные бумаги — физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты, которые приобрели право собственности на ценные бумаги с целью получения дохода от вложенных средств и / или приобретения соответствующих прав, предоставляемых владельцу ценных бумаг в соответствии с законодательством. Институциональными инвесторами являются институты совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды), инвестиционные фонды, взаимные фонды инвестиционных компаний, негосударственные пенсионные фонды, фонды банковского управления, страховые компании, другие финансовые учреждения, осуществляющие операции с финансовыми активами в интересах третьих лиц за собственный счет или за счет этих лиц, а в случаях, предусмотренных законодательством, — также за счет привлеченных от других лиц финансовых активов с целью получения прибыли или сохранения реальной стоимости финансовых активов.

Особенности инвестирования институциональными инвесторами определяются законом.

Объединение профессиональных участников фондового рынка — некоммерческая организация профессиональных участников фондового рынка, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а именно: по торговле ценными бумагами, депозитарной деятельности и управления активами институциональных инвесторов.

Саморегулируемая организация профессиональных участников фондового рынка — неприбыльное объединение участников фондового рынка, которые осуществляют профессиональную деятельность на фондовом рынке по торговле ценными бумагами, управлению активами институциональных инвесторов, депозитарную деятельность, кроме депозитариев, образованное в соответствии с критериями и требованиями, установленными Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

Профессиональные участники фондового рынка — юридические лица, образованные в организационно-правовой форме акционерных обществ или обществ с ограниченной ответственностью, которые на основании лицензии, выданной Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, проводят на фондовом рынке профессиональную деятельность, виды которой определены законами Украины, а также Центральный депозитарий ценных бумаг.

Ценной бумагой является документ установленной формы с соответствующими реквизитами, удостоверяющий денежное или другое имущественное право, который определяет взаимоотношения эмитента ценной бумаги (лица, выдавшего ценную бумагу) и лица, имеющего права на ценную бумагу, и предусматривает выполнение обязательств по такой ценной бумаге, а также возможность передачи прав на ценную бумагу и прав по ценной бумаге другим лицам.

Неэмиссионные ценные бумаги могут существовать исключительно в документарной форме и по форме выпуска могут быть только ордерными или на предъявителя. Неэмиссионные ценные бумаги могут выдаваться и существовать исключительно в документарной форме, как бумажные или как электронные документы. Перечень ценных бумаг, которые могут выдаваться как электронные документы, определяется Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку по согласованию с Национальным банком Украины.

Ценные бумаги по форме существования делятся на бездокументарные ценные бумаги и документарные ценные бумаги.

Бездокументарные ценные бумаги — это учетная запись на счете в ценных бумагах в системе депозитарного учета ценных бумаг.

Документарным ценной бумагой является бумажный или электронный документ, оформленный в определенной законодательством форме, содержащий наименование вида ценной бумаги, а также определенные законодательством реквизиты.

Ценные бумаги по форме выпуска могут быть на предъявителя, именные или ордерные.

Права на ценную бумагу и права по ценной бумаге, что существует в документарной форме, принадлежат:

• предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
• лицу, указанному в ценной бумаге (именная ценная бумага);
• лицу, указанному в ценной бумаге, которое может само реализовать такие права или назначить своим приказом другое уполномоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Ордерные ценные бумаги могут существовать исключительно в документарной форме.

Права на ценную бумагу и права по ценной бумаге, что существуют в бездокументарной форме, принадлежат владельцу счета в ценных бумагах, открытого в депозитарном учреждении, в случае зачисления ценных бумаг на депозит нотариуса — соответствующему кредитору.

Эмитент ценных бумаг на предъявителя не имеет права на получение из системы депозитарного учета ценных бумаг информации о владельцах таких ценных бумаг в любой форме, кроме случаев, предусмотренных Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

Эмитент именных ценных бумаг имеет право на получение из системы депозитарного учета ценных бумаг информации о владельцах таких ценных бумаг в форме реестра владельцев именных ценных бумаг.

Именные эмиссионные ценные бумаги существуют исключительно в бездокументарной форме.

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут быть переведены в бездокументарную форму существования путем депонирования таких ценных бумаг на счетах в ценных бумагах в Центральном депозитарии ценных бумаг или Национальном банке Украины в соответствии с компетенцией, установленной Законом Украины «О депозитарной системе Украины» (обездвижены) в установленном Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку порядке. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя, которые существуют в бездокументарной форме, не могут быть переведены в документарную форму.

В Украине в гражданском обороте могут быть такие группы ценных бумаг:

1) паевые ценные бумаги, которые удостоверяют участие владельца таких ценных бумаг (инвестора) в уставном капитале и / или активах эмитента (в том числе активах, которые находятся в управлении эмитента) и предоставляют владельцу указанных ценных бумаг (инвестору) право на получение части прибыли (дохода), в том числе в виде дивидендов и другие права, установленные законодательством, а также проспектом ценных бумаг или решением об эмиссии ценных бумаг. К долевым ценным бумагам относятся:

а) акции;

б) инвестиционные сертификаты;

в) сертификаты ФОН

г) акции корпоративного инвестиционного фонда.

2) долговые ценные бумаги — ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа и предусматривающие обязательства эмитента или лица, выдавшего неэмиссионные ценные бумаги, оплатить в определенный срок средства, передать товары или оказать услуги в соответствии с обязательством. К долговым ценным бумагам относятся:

а) облигации предприятий;

б) государственные облигации Украины;

в) облигации местных займов;

г) казначейские обязательства Украины;

г) сберегательные (депозитные) сертификаты;

д) векселя;

е) облигации международных финансовых организаций;

ж) облигации Фонда гарантирования вкладов физических лиц;

3) ипотечные ценные бумаги — ценные бумаги, выпуск которых обеспечен ипотечным покрытием (ипотечным пулом) и удостоверяющие право владельцев на получение от эмитента принадлежащих им средств. К ипотечным ценным бумагам относятся:

а) ипотечные облигации;

б) ипотечные сертификаты;

в) залоговые;

4) приватизационные ценные бумаги — ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на бесплатное получение в процессе приватизации доли имущества государственных предприятий, государственного жилищного фонда, земельного фонда;

5) производные ценные бумаги — ценные бумаги, механизм выпуска и обращения которых связан с правом на приобретение или продажу в течение срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых и / или товарных ресурсов;

6) товарораспорядительные ценные бумаги — ценные бум��ги, которые предоставляют их держателю право распоряжаться имуществом, указанным в этих документах.

Государство может размещать на международных фондовых рынках облигации внешних государственных займов Украины и государственные деривативы.

Акция — именная ценная бумага, которая удостоверяет имущественные права его владельца (акционера), касающиеся акционерного общества, включая право на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и право на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации, право на управление акционерным обществом, а также неимущественные права, предусмотренные Гражданским кодексом Украины и законом, регулирующим вопросы создания, деятельности и прекращения акционерных обществ.

Акция является неделимой. Порядок реализации прав совладельцев акции (акций) определяется Гражданским кодексом Украины и законом, регулирующим вопросы создания, деятельности и прекращения акционерных обществ.

Акционер частного и публичного общества имеет преимущественное право на приобретение акций дополнительной эмиссии.

Преимущественным правом акционера признается:

право акционера — владельца простых акций приобретать в процессе эмиссии обществом простые акции пропорционально доле принадлежащих ему простых акций в общем количестве эмитированных простых акций, кроме случая принятия общим собранием акционеров решения о неиспользовании такого права;

право акционера — владельца привилегированных акций приобретать в процессе эмиссии обществом привилегированные акции этого или нового класса, если акции такого класса предоставляют их владельцам преимущество относительно очередности получения дивидендов или выплат в случае ликвидации общества, пропорционально доле принадлежащих акционеру привилегированных акций определенного класса в общем количестве привилегированных акций этого класса, кроме случая принятия общим собранием акционеров решения о неиспользовании такого права.

Эмитентом акций является только акционерное общество. Порядок принятия соответствующим органом акционерного общества решения о размещении акций определяется законом, регулирующим вопросы создания, деятельности и прекращения акционерных обществ.

Акции существуют исключительно в бездокументарной форме.

Акция имеет номинальную стоимость, установленную в национальной валюте. Минимальная номинальная стоимость акции не может быть меньше, чем одна копейка.

Акционерное общество размещает только именные акции. В случае существования акций в документарной форме владельцу акций выдается сертификат акции (акций).

В сертификате акции (акций) указываются вид ценной бумаги, наименование акционерного общества, серия и номер сертификата, международный идентификационный номер ценной бумаги, тип и класс акций, номинальная стоимость акции, количество акций, принадлежащий владельцу по такому сертификату, имя (наименование ) владельца, подпись руководителя эмитента или другого уполномоченного лица.

Акционерное общество размещает акции двух типов — простые и привилегированные.

Простые акции предоставляют их владельцам право на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом, на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации и другие права, предусмотренные законом, регулирующим вопросы создания, деятельности и прекращения акционерных обществ. Простые акции предоставляют их владельцам одинаковые права.

Простые акции не подлежат конвертации в привилегированные акции или другие ценные бумаги акционерного общества.

Предоставление гарантий на получение дохода (дивидендов) по простым акциям запрещается.

Привилегированные акции предоставляют их владельцам преимущественные, относительно владельцев простых акций, права на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации, а также предоставляют права на участие в управлении акционерным обществом в случаях, предусмотренных уставом и законом, регулирующим вопросы создания, деятельности и прекращения акционерных обществ.

Доля привилегированных акций в уставном капитале акционерного общества не может превышать 25 процентов.

Регистрацию выпуска акций осуществляет Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку в установленном ею порядке. Оборот акций разрешается после регистрации Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах размещения акций и выдачи свидетельства о регистрации выпуска акций.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая внесение ее первым владельцем средств, что определяет отношения займа между владельцем облигации и эмитентом, подтверждает обязательство эмитента вернуть держателю облигации ее номинальную стоимость в предусмотренный проспектом или решением об эмиссии ценных бумаг (для государственных облигаций Украины — условиями их размещения) срок и выплатить доход по облигации, если иное не предусмотрено проспектом или решением об эмиссии ценных бумаг (для государственных облигаций Украины — условиями их размещения).

Переход права собственности на облигации эмитента к другому лицу не является основанием для освобождения эмитента от выполнения обязательств, которые подтверждаются облигации.

Облигации могут существовать исключительно в бездокументарной форме.

Эмитент, в порядке, установленном Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, может осуществлять эмиссию процентных, целевых и дисконтных облигаций.

Процентные облигации — облигации, по которым предусматривается выплата процентных доходов или по которым процентная ставка равна нулю.

Целевые облигации — облигации, исполнение обязательств по которым осуществляется путем передачи товаров и / или предоставления услуг в соответствии с требованиями, установленными проспектом или решением об эмиссии ценных бумаг (для государственных облигаций Украины — условиями их размещения), а также путем уплаты средств владельцу таких облигаций в случаях и порядке, предусмотренных проспектом или решением об эмиссии ценных бумаг, облигаций (для государственных облигаций Украины — условиями их размещения).

Дисконтные облигации — облигации, которые размещаются по цене ниже их номинальной стоимости. Разница между ценой приобретения и номинальной стоимостью облигации, которая выплачивается владельцу облигации при ее погашении составляет доход (дисконт) по облигации.

Облигации могут размещаться с фиксированным сроком погашения, единым для всего выпуска. Досрочное погашение облигаций по требованию их владельцев разрешается в случае, когда такая возможность предусмотрена проспектом или решением об эмиссии ценных бумаг (для государственных облигаций Украины — условиями их размещения), которым определены порядок установления цены досрочного погашения облигаций и срок, в который облигации могут быть предъявлены для досрочного погашения.

Облигация имеет номинальную стоимость, определенную в национальной валюте, кратную 1 гривне, а если это предусмотрено проспектом облигаций (решением о размещении облигаций, а для государственных облигаций — условиями их размещения), — в иностранной валюте, кратную единице такой иностранной валюты.

Инвестиционный сертификат — ценная бумага, которая размещается инвестиционным фондом, инвестиционной компанией, компанией по управлению активами паевого инвестиционного фонда и удостоверяет право собственности инвестора на долю в инвестиционном фонде, взаимном фонде инвестиционной компании и паевом инвестиционном фонде.

Эмитентом инвестиционных сертификатов выступает инвестиционный фонд, инвестиционная компания или компания по управлению активами паевого инвестиционного фонда.

Количество провозглашенных инвестиционных сертификатов паевого инвестиционного фонда отмечается в проспекте эмиссии.

Срок, в течение которого осуществляется заключение договоров с первыми владельцами об отчуждении инвестиционных сертификатов открытого и интервального паевых инвестиционных фондов, не ограничивается.

Инвестиционные сертификаты могут предоставлять его владельцу право на получение дохода в виде дивидендов. Дивиденды по инвестиционным сертификатам открытого и интервального паевого инвестиционных фондов не начисляются и не уплачиваются.

Размещение производных (деривативов), базовым активом которых является право на получение инвестиционных сертификатов, не допускается.

Похожие записи:

• Получить Разрешение На Строительство Дома На Собственном Участке 2021 Не Так Просто
• Выплаты Ветеранам Труда В 2021 Году В Удмуртии
• Субсидии Госслужащим В 2021 Году